Är optioner derivat

Vad är skillnaden mellan derivat Amp Options är ett A-märkt BBB-logo BBB (Better Business Bureau) Copyright kopia Zacks Investment Research I centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för oberoende forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare. Detta engagemang för att ge investerare en handelsförmån ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem. Sedan 1986 har den nästan tredubblat SampP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes och intygades av Baker Tilly, ett oberoende revisionsbolag. Besök prestanda för information om prestandanummerna som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda minst 20 minuter. NASDAQ-data är minst 15 minuter försenad. Vad är en derivat och hur fungerar derivat En definition, förklaring och överblick över derivat Du kanske har hört andra prata om derivat. Vad är derivat Hur arbetar derivat Låt mig dela med mig av några av mina tankar i frågan. Hitandrun Ikon Images Getty Images Uppdaterad 18 februari, 2017 Även om det nu verkar som om det faller i bakgrunden, när världen smälte ner under 2007-2009-kollapsen frågade investerare alla typer av frågor om derivat som, 34 Vad är en Derivat34 och 34Hur gör derivat 34. På den tiden satte jag mig på en artikel som gick igenom dig, men nu, många år senare, vill jag återgå, expandera, uppdatera och klargöra några av de ursprungliga punkterna jag gjorde så att du förstår rollen Av derivat i den totala ekonomin, finansmarknaderna och kanske i vissa fall som inte alls är lämpliga för många nya investerare eller investerare som inte arbetar med en erfaren professionell, även i din personliga investeringsportfölj. Låt oss börja i början genom att svara på den mest grundläggande frågan: Vad är ett derivat Vad är en derivat Termen derivat definieras ofta som något - en säkerhet, ett kontrakt - som härrör från sitt förhållande till en annan tillgång eller ström av pengaflöde. Det finns många typer av derivat och de kan vara bra eller dåliga, används för produktiva saker eller som spekulativa verktyg. Derivat kan bidra till att stabilisera ekonomin eller sätta det ekonomiska systemet i knä i en katastrofal implosion på grund av att den inte kan identifiera de verkliga riskerna, skydda dem ordentligt och förutse så kallade 34daisy-chain34-händelser där sammanslutna företag, institutioner och organisationer Hitta sig omedelbart konkurs som ett resultat av en dåligt skriftlig eller strukturerad derivatposition med ett annat företag som misslyckades med en dominoeffekt. En viktig orsak till att denna fara är inbyggd i derivat är på grund av något som kallas motpartsrisk. De flesta derivaten är baserade på att personen eller institutionen på andra sidan handeln kan leva upp till den affär som slogs. Om samhället tillåter att människor använder lånade pengar för att ingå i alla slags komplexa derivatordningar, kan vi befinner oss i ett scenario där alla bara bär dessa derivatpositioner på sina böcker på stora värden för att finna att när det är helt unraveled är det väldigt lite Pengar där eftersom ett enda misslyckande eller två längs vägen torkar alla ut med det. Problemet förvärras, eftersom många privata skriftliga derivatkontrakt har inbyggda säkerheter som kräver att en motpart ställer upp mer pengar eller säkerheter i och med att de sannolikt kommer att behöva alla pengar de kan få och påskyndar risken för konkurs. Det är av den anledningen att miljardär Charlie Munger, länge en kritiker av derivat, kallar de flesta derivatkontrakten 34good tills den nåtts för34 som det ögonblick du faktiskt behöver ta pengar, det kan mycket väl fördunkla på dig oavsett vad du bär den på Din balansräkning. Munger och hans affärspartner Warren Buffett berömmer omedelbart detta genom att bara tillåta sitt holdingbolag. Berkshire Hathaway. Att skriva derivatkontrakt där de håller pengarna och under inga omständigheter kan de tvingas lägga in mer säkerhet på vägen. Vad är några vanliga typer av derivat Bland de mest populära och vanliga typerna av derivat som du kan stöta på i den verkliga världen är: Börsoptionerna för aktiehandel: Samtalsalternativ och säljalternativ. Som kan användas konservativt eller som extraordinärt riskabla spelmekanismer är en enorm marknad. Nästan alla större börshandlade företag i USA har listade köpoptioner och säljoptioner. De specifika reglerna för de i USA skiljer sig från de som reglerar dessa derivatkontrakt i Europa men de är ett värdefullt verktyg beroende på hur du vill använda dem. Till exempel kan du få andra människor att betala dig för att köpa ett lager du ville köpa, hur som helst. Eftersom vi redan nämnde miljardären Warren Buffett, använder vi honom som ett exempel igen. Han använde denna strategi för flera årtionden sedan när han ackumulerade sin enorma Coca-Cola-andel. Valutahandlade optioner är från systemövergripande synpunkt bland de mest stabila eftersom derivathandlaren inte behöver oroa sig för så kallad motpartsrisk. Även om de kan vara extremt riskabla för den enskilda näringsidkaren, är det från en systemövergripande stabilitetssynpunkt att byteshandeln som sådana är bland de minst oroliga eftersom köparen och säljaren av varje optionsavtal träder i en transaktion med optionsutbytet som blir Motparten. Optionsutbytet garanterar prestationen av varje kontrakt och avgifter för varje transaktion för att bygga upp som uppgår till en typ av försäkringspool för att täcka eventuella fel som kan uppstå. Om personen på andra sidan handeln kommer i trubbel på grund av ett wipeout margin-samtal, vet den andra personen ensam om det. Personaloptioner: Beviljas som en del av ersättning för att arbeta för ett företag, personaloptioner är en typ av derivat som gör att arbetstagaren kan köpa aktien till ett visst pris före en viss tidsfrist. Medarbetarens hopp är att aktien ökar i värde väsentligt innan derivatet löper ut så att han eller hon kan utöva alternativet och vanligtvis säljer börsen på den öppna marknaden till ett högre pris, vilket ger skillnaden som en bonus. Mer sällan kan arbetstagaren välja att lösa alla löpande kostnader ut ur fickan och behålla sitt ägande, samla en stor andel i arbetsgivaren. Futures Kontrakt: Även om terminsavtal finns på alla möjliga saker, inklusive börsindex som SampP 500 eller The Dow Jones Industrial Average. Terminer används främst på råvarumarknaderna. Tänk dig att du äger en bondgård. Du växer mycket majs. Du måste kunna beräkna din totala kostnadsstruktur, vinst och risk. Du kan gå till terminsmarknaden och sälja ett kontrakt för att leverera din majs, vid ett visst datum och ett avtalat pris. Den andra parten kan köpa det terminskontraktet och i många fall kräver att du fysiskt levererar majsen. Kellogg39s eller General Mills, två av världens största spannmålstillverkare, kan till exempel köpa majsfutures för att garantera att de har tillräcklig kommande råmjöl till tillverkarens spannmål samtidigt som de budgetterar sina kostnadsnivåer, så att de kan förutse vinst för ledningen att göra planer. Flygbolag använder ofta terminer för att säkra sina jetbränslekostnader. Gruvföretag kan sälja terminer för att ge större kassaflödesstabilitet genom att i förväg veta vad de kommer att få för sina guld, silver och koppar. Ranchers kan sälja terminer för sina boskap. Alla dessa derivatkontrakt håller den reala ekonomin på gång när försiktigt används eftersom de tillåter överföring av risk mellan villiga parter att leda till ökad effektivitet och önskvärda resultat i förhållande till vad en person eller institution är villig och kunna utsätta för risk för förlust eller flyktighet . Swappar: företag, banker, finansinstitut och andra organisationer går rutinmässigt in i derivatkontrakt som kallas ränteswappar eller valutaswappar. Dessa är avsedda att minska risken. De kan effektivt göra fasträntesskuld till rörlig skuld eller vice versa. De kan minska risken för en större valutaförflyttning vilket gör det mycket svårare att betala en skuld i ett annat lands valuta. Effekten av swappar kan vara betydande i balansräkningen och resultatet resulterar i en viss period, eftersom de tjänar till att kompensera och stabilisera kassaflöden, tillgångar och skulder (förutsatt att de är ordentligt strukturerade). En allmän regel i livet för enskilda investerare: Undvik spekulativa derivat, både direkt i din egen portfölj och på balansräkningen i de företag du investerar i. Även om individer och familjer som har en betydande nettoförmögenhet, kan använda intelligenta derivatstrategier intelligent när de arbetar med En högkvalificerad registrerad investeringsrådgivare - t. ex. Det kan vara möjligt att sänka skatter och säkringar mot marknadsfluktuationer när man långsamt avyttrar en koncentrerad aktieposition som förvärvar under en lång livslängd eller tjänst för ett visst företag eller att generera extra intäkter genom att skriva täckta köpoptioner eller sälja fullt säkrade kontantposter (du kan Lära dig mer om det ämnet här), som båda ligger långt ifrån vad vi diskuterar här - en bra regel i livet är att undvika derivat till varje pris i den mån du pratar om din aktieportfölj. Jag kan inte berätta hur många personer jag har observerat gå i konkurs eller torka decennier av besparingar från sina böcker efter att ha köpt samtalsmöjligheter i ett försök att snabbt bli rik. Detsamma gäller för investeringar i komplexa finansiella institut eller företag. Om du inte kan förstå de härledda exponeringarna av ett företag efter att ha grävt igenom sina dokument, är du förmodligen bättre att undvika det. Det vill säga att jag går så långt som att du förmodligen inte borde investera i sitt lager eller att du ska köpa sina obligationer, men det är som du och din investeringsrådgivare återigen måste bestämma tillsammans med hänsyn till Dina unika behov, omständigheter och risk tolerans. Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller ekonomiska omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol. Visa fullständig artikelBREAK NED Alternativ Alternativ är extremt mångsidiga värdepapper. Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är en relativt riskabel övning, medan hedgers använder alternativ för att minska risken att hålla en tillgång. När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna för prestanda av en underliggande säkerhet. Samtalsalternativ Ringalternativ ger möjlighet att köpa till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå upp. Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiekursen överstiger strejken på grund av avtalsförpliktelsen. En optionsskrivare som säljer ett köpoption tror att det underliggande aktiekurset kommer att sjunka i förhållande till optionsoptionspriset under alternativets löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Detta är exakt motsatsen av köpoptionen. Köparen tror att det underliggande lageret stiger om detta händer, kommer köparen att kunna förvärva aktien till ett lägre pris och sedan sälja det till vinst. Om emellertid det underliggande lagret inte stänger över aktiekursen vid utgångsdatumet, skulle optionsköparen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Put Options Put options ger möjlighet att sälja till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå ner. Det motsatta gäller för säljoptionsskrivare. Till exempel är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och anser att marknadspriset kommer att falla under det angivna börskursen före eller före ett angivet datum. Å andra sidan tror en optionsskrivare som kortslutar ett köpoption att det underliggande aktiekurset ökar om ett visst pris före eller före utgångsdatumet. Om det underliggande aktiekurset stänger över det angivna lösenpriset vid utgångsdatum, uppnås de maximala vinstdrivna författarna. Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av ett fall i det underliggande aktiekurset under strejkpriset. Om det underliggande aktiekurset faller under lösenpriset är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier av den underliggande aktien till aktiekursen. Avledande nedskrivning Derivat Ursprungligen användes derivat för att säkerställa balanserade valutakurser för varor som handlas internationellt. Med olika värden av olika nationella valutor. Internationella handlare behövde ett system för redovisning av dessa skillnader. Idag baseras derivat på en mängd olika transaktioner och har många fler användningsområden. Det finns även derivat baserade på väderdata. Såsom mängden regn eller antalet soliga dagar i en viss region. Eftersom ett derivat är en kategori av säkerhet snarare än en viss typ, finns det flera olika typer av derivat. Som sådan har derivat en mängd olika funktioner och applikationer, baserat på typen av derivat. Vissa typer av derivat kan användas för säkring. Eller försäkra mot risk på en tillgång. Derivat kan också användas för spekulation i vadslagning på en tillgångs framtida pris eller om kringgående av växelkursfrågor. Exempelvis skulle en europeisk investerare som köper aktier i ett amerikanskt företag utanför en amerikansk utbyte (med hjälp av amerikanska dollar) göra exponering för valutarisken samtidigt som den innehar den aktien. För att säkra denna risk kan investeraren köpa valutaterminer för att låsa in en angiven valutakurs för framtida aktieförsäljning och valutakonvertering tillbaka till euro. Dessutom kännetecknas många derivat av hög hävstångseffekt. Vanliga former av derivatkontrakt är en av de vanligaste typerna av derivat. Ett terminsavtal (eller helt enkelt terminer) är ett avtal mellan två parter för försäljning av en tillgång till ett överenskommet pris. Man brukar använda ett terminsavtal för att säkra mot risk under en viss tidsperiod. Antag exempelvis att den 31 juli 2014 ägde Diana tiotusen aktier av Wal-Mart (WMT), som då värderades till 73,58 per aktie. Rädsla för att värdet av hennes aktier skulle minska, Diana bestämde sig för att hon ville ordna ett terminsavtal för att skydda värdet av hennes aktie. Jerry, en spekulant som förutspår en ökning av värdet av Wal-Mart-aktien, är överens om ett terminsavtal med Diana och dicterar att Jerry kommer att köpa Dianas tio tusen Wal-Mart-aktier till sitt nuvärde av 73,58. Terminsavtalet kan delvis anses vara något som en satsning mellan de två parterna. Om värdet på Dianas aktien minskar är hennes investering skyddad, eftersom Jerry har kommit överens om att köpa dem vid deras värde i juli 2014, och om värdet på aktien ökar, tjänar Jerry större värde på börsen, eftersom han betalar juli 2014-priser för Lager i juli 2015. Ett år senare, 31 juli rullar runt och Wal-Mart värderas till 71,98 per aktie. Diana har då gynnat terminsavtalet och gjort 1,60 mer per aktie än hon skulle ha om hon helt enkelt hade väntat till juli 2015 för att sälja sin aktie. Även om det här inte verkar så mycket, överskrider denna skillnad på 1,60 per aktie en skillnad på 16 000 när man beaktar de tiotusen aktier som Diana sålde. Jerry har å andra sidan spekulerat dåligt och förlorat en stor summa. Terminsavtal är en annan viktig typ av derivat som liknar terminskontrakt, varvid huvudskillnaden är att i motsats till terminer, terminsavtal (eller framåt) inte handlas i utbyte, utan snarare handlas endast mot diskotek. Byten är en annan vanlig typ av derivat. Ett bytesavtal är oftast ett avtal mellan två parter som överens om lånevillkor. Man kan använda en ränteswap för att byta från ett rörligt räntelån till ett räntelån, eller vice versa. Om någon med ett rörligt räntelån försökte säkra ytterligare finansiering kan en långivare neka honom eller henne ett lån på grund av det osäkra framtida bärandet av de rörliga räntorna på individenes förmåga att betala tillbaka skulder. Kanske fruktar att individen kommer att bli standard. Av denna anledning kan han eller hon försöka byta sitt rörliga räntelån med någon annan, som har ett lån med en fast ränta som annars inte är lika. Även om lånen kommer att förbli i de ursprungliga innehavarnas namn, upphandlar kontraktet att varje part kommer att göra betalningar mot det andra lånet till en ömsesidig överenskommen skattesats. Men det kan vara riskabelt, för om en part mislöser eller går i konkurs. Den andra kommer att tvingas tillbaka till sitt ursprungliga lån. Byten kan ske med hjälp av räntor, valutor eller råvaror. Alternativ är en annan vanlig form av derivat. Ett alternativ liknar ett terminsavtal genom att det är ett avtal mellan två parter som ger en möjlighet att köpa eller sälja en säkerhet från eller till den andra parten vid ett förutbestämt framtida datum. Ändå är huvudskillnaden mellan optioner och terminer att med ett alternativ är köparen eller säljaren inte skyldig att göra transaktionen om han eller hon bestämmer sig för att inte, följaktligen namnet. Utbytet i sig är i sista hand valfritt. Liksom med terminer kan alternativ användas för att säkra säljarens lager mot prisnedgång och förse köparen med möjlighet till ekonomisk vinst genom spekulation. Ett alternativ kan vara kort eller lång. Samt ett samtal eller sätta. Ett kreditderivat är ännu en form av derivat. Denna typ av derivat är ett lån som säljs till en spekulant till en rabatt till sitt verkliga värde. Även om den ursprungliga långivaren säljer lånet till ett reducerat pris, och kommer därför att se en lägre avkastning. I att sälja lånet kommer långivaren att återfå det mesta av kapitalet från lånet och kan sedan använda pengarna för att utfärda ett nytt och (idealiskt) mer lönsamt lån. Om till exempel en långivare emitterade ett lån och sedan haft möjlighet att delta i ett annat lån med mer lönsamma villkor kan långivaren välja att sälja det ursprungliga lånet till en spekulant för att finansiera det mer lönsamma lånet. På så sätt returnerar kreditderivatmåttiga blygsamma resultat för lägre risk och större likviditet. En annan form av derivat är en inteckningssäker säkerhet. Vilket är en bred kategori av derivat som helt enkelt definieras av det faktum att tillgångarna som ligger till grund för derivatet är inteckningar. Derivatbegränsningar Som nämnts ovan är derivat en bred kategori av säkerhet, så att användningen av derivat vid finansiella beslut varierar beroende på typen av derivat i fråga. Generellt sett är nyckeln till en bra investering att förstå de risker som är förknippade med derivatet, till exempel motparten, underliggande tillgång. Pris och utgång. Användningen av ett derivat är endast meningsfullt om investeraren är fullt medveten om riskerna och förstår investeringens inverkan inom en portföljstrategi.